个股信息精粹:

（一）公告点评：皖通科技（002331）重大项目中标

事件：公司中标福建宁德至武夷山高速公路（南平段）机电工程沿线供配电及隧道通风、照明、消防供货与安装ED4标段。中标金额为57,257,606.00元，占公司2010年度经审计的主营业务收入的19.73%。

神光分析：

1、公司是安徽高速公路机电系统龙头企业，市场占有率超过50%。同时积极拓展省外市场，2011年公告中标项目中，外省项目金额占比超过70%。“十二•五”期间，我国平均每年建设7000公里高速公路，相比“十一•五”有40%的增幅，而且机电系统投入比例也在加大。

2、于2012年3月16日公司收到福建省南平宁武高速公路有限责任公司发出中标通知书，公司中标福建宁德至武夷山高速公路（南平段）机电工程沿线供配电及隧道通风、照明、消防供货与安装ED4标段。中标金额为57,257,606.00元，占公司2010年度经审计的主营业务收入的19.73%，工程工期为395日。

3、公司目前股价对应11-13年市盈率分别为28X,21X,16X,估值较为合理。

（二）公告点评：长园集团（600525）重大经营合同中标公告

事件：公司两家全资子公司及一家参股公司收到国网国际招标有限公司发出的中标通知书。全资子公司长园深瑞继保电动化有限公司中标保护监控类设备，中标金额9266万元；全资子公司长园电力技术有限公司中标变电设备（110KV电缆附件），中标金额1605万元；东莞市高能电气股份有限公司（公司持股30%）中标500KV输电线路复合绝缘子，中标金额359万元；分别占中标单位2010年度经审计的营业收入的17.94%、12.39%和1.95%。

神光分析：

1、中标金额占中标单位2010年度经审计的营业收入比例较高，但对于合并报表而言影响有限，约占2011年初步核算营业收入的5.6%，占2010年营业收入的6.9%。

2、业绩增长。经初步核算，公司2011年营业收入194,069.36万元，营业利润75,546.87万元，归属于上市公司股东的净利润66,343.74万元，扣非后归属于上市公司股东的净利润18,511.68万元；分别增长23.26%、189.73%、245.81%及5.02%；基本每股收益0.77元/股。公司出售和而泰、光迅科技股票收益44,652.3万元，剔除投资收益因素后，营业利润同比增长29.4%左右，与营业收入增长吻合。

3、非公开增发。公司拟以不低于8.10元/股，发行不超过9,000万股（含9,000万股），用于收购深圳南瑞科技25%股份、年产10亿片锂电池保护用核心元件产品生产项目、无卤环保阻燃热缩套管及特种氟塑料套管系列产品生产基地及补充流动资金。

4、股东减持。公司第二大股东华润深国投信托有限公司基于自身经营需求，自2010年4月21日至2011年11月3日通过上海证券交易所二级市场累计减持长园集团5.3%股份；并在未来12个月内，不排除有继续减持的可能。股东减持比例较大，应重视。

5、简单估算，公司2011-2013年动态市盈率约为11倍、21倍和16倍，估值相对合理。

（三）公告点评：中国国贸(600007)2011业绩增长

事件：公司发布2011年度业绩快报

神光分析：

1、中国国贸地处北京中央商务区的核心地段，由酒店、写字楼、公寓、展厅和商城等高档商业建筑形态组成，是众多跨国公司和商社进驻北京的首选之地，是中国乃至全球规模更大的综合性高档商务服务企业之一。1999年国贸二期建成后，中国国贸总建筑面积已达到56万平方米。2011年中报披露，随着国贸三期A阶段主塔楼（即国贸大厦）的投入使用，公司新增可出租写字楼面积8万多平方米。

2、国贸大厦于2010年8月30日正式开业，属国贸中心三期工程的A阶段，国贸大厦全面开业后的国贸中心总建筑面积达到了86万平方米。其中，国贸商城经过三期扩建后，总面积增至10万平方米，而正在筹划中的三期B阶段工程全部完成后，国贸中心的总占地面积将达17公顷，总建筑面积114万平方米。

3、2011年每股收益为0.19元，归属于上市公司股东的净利润同比增长60.75%。公司营业收入、利润总额及净利润同比均有较大幅度的增长，主要是2010年8月份以后陆续投入使用的国贸三期写字楼、商城出租率及租金水平稳步提升，以及国贸大酒店客房及餐饮收入增加所致。考虑到公司未来面临的不确定性，暂不对未来业绩进行预测。

（四）公告点评：温州宏丰(300283)2011年业绩增长83.35%

事件：温州宏丰2011年实现营业总收入为8.18亿元，同比增长78.84%；净利润为0.81亿元，同比增长83.35%；每股收益1.53元，同比增长71.91%。ROE40.65%,同比增长-8.12%；每股净资产4.53元，同比增长51.02%。

神光分析

1、温州宏丰主营电接触功能复合材料、元件及组件，主要产品包括颗粒及纤维增强电接触功能复合材料及元件、层状复合电接触功能复合材料及元件、一体化电接触组件三类。公司位于国内电接触功能复合材料行业前三。产品主要应用于低压电器、家用电器、汽车产品等领域。

2、业绩大幅增长主要原因：①由于下游低压电器行业客户需求增加导致公司产品业务规模迅速扩大，产品销量增加。②报告期内，白银价格上涨导致产品销售价格增加。

3、受益于国家电网的建设，近年来公司快速成长,2008-2010年收入复合增长63.93%,净利润复合增长122.60%。目前国内电接触材料市场约70亿元左右，全球市场约600亿元左右。“十二五”期间，我国的各类低压电器产品新增需求约有24亿件。低压电器产品使用周期在5年左右，因此存在稳定而可持续的更新维修需求。预计未来三年低压电器产品市场容量将保持15%的增速。

4、公司产品售价主要采取与原材料价格挂钩的方法制定，和客户以“交货前一周白银均价”、“订单当日白银价格”、“订单前一段时间白银均价”或“以交货日上月16日至当月15日白银均价”四种方式作为产品结算的依据，因此随着白银价格的不断上涨，公司产品均价亦不断上涨，将原材料价格变动向客户传导。

5、IPO年产550吨层状复合电接触功能复合材料及组件项目，达产后产能将由1,260吨增加到1,810吨，增厚年利润3926万元；年产105吨颗粒及纤维增强电接触功能复合材料项目，达产后产能将由50吨增加到155吨，增厚年利润2948.5万元。预计募投项目今年投产20%，第二年投产60%，第三年达产。

6、简单估算，目前股价对应11－13年PE为25X、19X、15X，相对于公司的高成长性估值较低。公司同时公告获得8项发明专利。

（五）公告点评：st宝利来（000008）发布发行股份购买资产预案

事件：公司拟向宝利来实业发行股份购买其持有的宝利来投资100%的股权，交易完成后，高端酒店的经营管理将成为公司的主营业务。

神光分析：

1、公司拟以6.91元/股发行不超过78,147,612股A股股票向宝利来实业购买其持有的宝利来投资100%的股权。交易标的合并会计报表的账面净值约为4.42亿元，预估值约为5.85亿元，评估增值率约为32.35，更终的交易价格将由交易双方协商约定，但更终作价不高于5.4亿元。如果重组成行，公司总股本将变为1.5亿多股，实际控制人无变化。

2、本次交易前公司无实质性主营业务，可持续经营成为问题，2010年和2011年分别实现净利润88.9万元和-53.9万元。交易完成后，高端酒店的经营管理将成为公司的主营业务，逐步形成在经济发达城镇高端酒店领域的经营品牌，实现公司发展战略明确、主营业务突出、品牌特色鲜明的目标。资产规模将大幅增加，抗风险能力大为增强，宝利来投资2010年和2011年实现净利润分别为2,315.9万元和3,480.5万元，如果方案成行，按摊薄后总股本计算，上市公司每股收益可达到0.24元。盈利能力有效提升。

3、此次资产整合事项彰显大股东对上市公司的支持力度逐步走强，公司的基本面情况有望借此次整合好转。考虑到重组事宜的进程具有不确定性，暂不对2012年业绩进行估测。

（六）公告点评：维维股份（600300）公布收购贵州醇更新进展

事件：根据《框架协议》的要求，维维股份和红石宝源于2012年3月15日派遣由相关中介机构组成的联合工作组已进驻贵州醇酒厂开展工作。按《框架协议》约定，计划下周开设监管账户，并汇入壹亿元保证金。

神光分析：

1、3月8日晚间，维维股份公告称，公司与红石宝源（北京）投资管理公司等多方拟签署框架协议，公司计划持有改制后新设的贵州醇酒业公司51%股份，红石宝源持有30%，贵州兴义阳光资产经营管理公司持有19%。公司拟将相关资产划转至贵州兴义阳光资产经营管理公司名下，而将酒业资产之外的其余资产全部剥离至兴义市人民政府新设的辅业管理公司后，由贵州兴义阳光资产经营管理公司以部分酒业资产出资，与维维股份及红石宝源（北京）投资管理公司合资成立“贵州省贵州醇酒业有限公司”，并通过贵州醇酒业公司购买剩余酒业资产，以此达到贵州醇酒厂全部酒业资产及业务转移至贵州醇酒业公司。

2、按《框架协议》约定，2012年3月22日之前，维维股份与红石宝源完成对贵州醇酒厂的初步核查，各方对贵州醇酒厂改制资产的具体范围予以确认，包括划转至贵州兴义阳光资产经营管理有限公司的酒业资产和剥离至辅业公司的其余资产和负债的具体范围。

3、3月8日消息公布后，公司股价连续拉出5个涨停板，资金气势如虹，周四该股大幅放量，而至周五却再次缩量收出涨停，抛盘较少，显示做多决心。但该位置风险已经逐步累积，不建议追高，可密切关注收购进展。

（七）公告点评：天晟新材（300169）预计一季度净利增18.7%-37.4%

事件：公司公布2011年度报告，实现营业收入41,337.72万元，同比增长17.76%；净利润5,373.17万元，同比增长7.62%；基本每股收益0.4元；拟每10股派发现金股利2.5元（含税），同时每10股转增10股。

神光分析：

1、公司是专业的高分子发泡材料生产商，属新材料行业，产品广泛用于电子产品、家电、汽车、体育休闲、风力发电、轨道交通、船舶、航空航天、建筑节能等领域。目前公司拥有78000立方米软质发泡材料和4500吨结构泡沫材料的生产能力，在软质泡沫材料、结构泡沫材料及其后加工产品领域处于市场领先地位。

2、2011年公司业绩增长的主要原因是公司积极调整产品结构，提高高毛利产品的比重，加大市场开拓。不过，由于原材料、用工成本上涨等因素的影响，软质泡沫和后加工产品毛利率同比下降4.38%和5.83%，不过，结构泡沫材料营收增43.80%，毛利率维持在50％以上。

3、2012年公司的产能将持续扩张：PVC结构泡沫产能由目前的年产4500吨扩至7500吨；CIM车辆部件扩能项目将在2012年10月建成达产；PMI泡沫结构大中试200立方米级和超临界PP发泡材料大中试百吨级生产线计划都将于2012年8月底建成。另外，PET结构泡沫材料的产业化计划2013年建成达产。上述项目如期扩建达产，将扩大公司优势产品的市场占有率，增加公司盈利能力。

4、2011年公司与3A中国合资设立企业，主要从事X-PVC泡沫、轻木(Balsa)等复合材料的经销业务。在2012年已经分别取得中材科技1.6亿元及广东明阳1.8亿元的年度份额合同，对中复连众和国电联合动力也正金鑫紧密的合作，公司计划2012年完成国内风电叶片成套新材50％的市场占有率，成为新的利润增长点。

5、简单估算，目前股价对应2011-2013年动态市盈率约为50倍、26倍和21倍，估值略高。不过公司的高比例送转方案对股价有一定的支撑。

（八）公告点评：海伦哲（300201）一季报预增，拟10派1转增12股

事件：海伦哲300201发布一季报业绩业绩预告，一季度净利润50万元至200万元预增71.53%~586.11%，并拟每10股派1元转增12股。

神光分析：

1、公司是国内领先的高空作业车产品及服务提供商，主营产品包括高空作业车、电源车、工程抢修车、军用抢修车等专用车，是国内唯一能够完全自主研发并批量生产销售智能化、联动折叠+伸缩、多组折叠+伸缩混合臂架产品的企业。公司产品更大作业高度达35米，是国内率先开发出国内更大作业高度产品的企业，而公司大部分竞争对手主导产品仍为传统的折叠臂式、产品更大作业高度在20米以下。公司还在国内率先开发出华灯检修车、全遥控自行走高空作业平台等新产品，填补了国内空白。

2、公司2011年年报显示，2011年公司实现营业收入2.53亿元，同比增长10.88%；实现利润2913万元，同比降低36.26%；归属于上市公司股东的净利润为2471.75万元，同比下降37.33%，收入增长而净利润下滑的主要原因是国内物价持续上涨、欧洲主权债务危机频现、世界经济持续动荡、增长低于预期的背景下，工程机械和专用汽车等行业需求下半年急速大幅下滑，交通、电力等基础设施投资增速明显放缓，高空作业车行业竞争格局复杂多变，而且公司员工成本、营销投入、技术研发投资增大所致

3、公司一季报预告显示，一季度净利润50万元至200万元预增71.53%~586.11%，主要由于主营业务增长所致。

4、简单估算：公司目前股价对应的2011年~2013年市盈率分别为58倍、29倍、20倍，估值略高，不过短期高分配预案对股价会有一定的刺激。

个股风险提示

（一）保龄宝（002286）遭遇持股5%以上股东减持

公司股东北京瑞丰投资管理有限公司自2010年9月18日至2012年3月15日，通过证券交易系统累计减持保龄宝股份4793900股，占公司总股本的4.61%，其中，通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价方式减持3,393,900股，占公司总股本的3.263%，成交均价为23.61元/股；以大宗交易方式减持1400000股，占公司总股本的1.346%，成交均价16.12元/股。减持后，该股东仍持有5,200,000.00股，占公司总股本的5%。

（二）青青稞酒（002646）限售股解禁

青青稞酒(深圳交易所代码：002646)公司本次限售股份可上市流通数量为1,200万股；可上市流通日为3月22日。公司采用网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合的方式，向社会公开发行人民币普通股（A股）6,000万股，发行价格16.00元／股，其中网下配售1,200万股，网上发行4,800万股。根据《证券发行与承销管理办法》的有关规定，网下配售的股票自网上发行的股票在深圳证券交易所上市交易之日（即2011年12月22日）起锁定满三个月后方可上市流通。现锁定期将满，该部分股票将于2012年3月22日起开始上市流通。考虑到可能的减持行为，投资者要注意相关风险。

（三）澳洋顺昌（002245）控股股东减持

澳洋顺昌（002245）控股股东澳洋集团于2012年3月16日通过深圳证券交易所大宗交易系统减持公司无限售条件流通股份800万股，占公司总股本的2.19%。减持完毕后，澳洋集团仍持有公司42.42%的股份，未来6个月内不再减持。提醒投资者注意股东减持带来的相关风险。

（四）利达光电（002189）第二大股东减持

公司公告称，公司于2012年2月16日接到公司第二大股东南方工业资产管理公司减持股份的通知：其于2011年11月3日至2012年2月16日期间，通过深交所交易系统累计出售持有的公司无限售条件流通股份共2,082,780股，成交均价为11.53元/股，占公司总股本的1.05%。敬请投资者注意大股东减持的风险。

（五）浪潮软件（600756）2011年净利下降近六成

公司2011年实现营业总收入5.54亿元，比上年同期增23.57%；归属于上市公司股东的净利润1215.34万元，比上年同期降59.74%；基本每股收益0.07元。公司拟拟10送2转3派0.5元。公司利润下降较大，投资者需注意风险。

（六）连云港（601008）4439万股解禁股26日上市流通

公司所处的连云港是国内第九大港口，与宁波港、上海港并列为长三角港口群中的主要枢纽港。公司主营业务是港口货物装卸、堆存及相关港务管理服务。公司公告，本次有限售条件的流通股上市数量为4439.94万股，分别为5位法人股东和2位自然人股东所有，上市流通日为2012年3月26日。目前该股估值较为合理，但不排除个别股东减持的可能，提请投资者注意减持风险。